证监会昨天的一纸批文,使国内最大民营钢铁企业沙钢集团,成功实现了部分资产借壳上市的第一步。
    *ST张铜今天发布公告称,经中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核,公司重大资产重组申请获得有条件通过。这一重大资产重组,正是向沙钢集团非公开发行11.78亿股、购买其持有的淮钢特钢有限公司63.79%的股权的重组方案,淮钢特钢相应资产作价20.96亿元。
    如果交易完成,沙钢集团将持有*ST张铜74.84%的股权,成为*ST张铜的控股股东,同时也将旗下的淮钢特钢有限公司借壳上市。
    获得证监会的批准,是这笔交易通过所有相关法律程序的最后一步。早在去年,这一交易就已先后获得了*ST张铜公司董事会和股东大会的审议通过,以及国务院国资委备案确认并原则同意。
    而在等待沙钢重组期间,作为中小板开市以来第一只被戴上ST帽子的企业——*ST张铜已由于连续三年亏损,被要求暂停上市。
    如今,证监会批准了这一交易,也可能使*ST张铜避免退市的命运。根据交易所相关规定,只要沙钢在重组*ST张铜后可以在年内让其扭亏为盈,就有望让*ST张铜恢复上市。
    不过,重组*ST张铜,沙钢将要付出的代价和面临挑战也不小。根据*ST张铜的2009年年报,公司在2007年度、2008年度、2009年度连续三年巨额亏损,三年累计亏损8.6亿元,截至2009年12月31日,公司股东权益为-2.3元,已经资不抵债。
    更严峻的状况是,沙钢要背负*ST张铜的巨额债务。目前,*ST张铜向银行借款金额重大,且均已逾期,存在巨大的偿债压力,而自2008年8月以来,*ST张铜已基本处于停产状态。
    在暂停上市的公告中,*ST张铜也坦陈,目前公司正在积极解决与深圳发展银行有限公司南京分行等银行机构的借款合同诉讼纠纷,承诺在公司重大资产重组获得中国证监会核准的文件正式下达后,一次性支付对方一定的款项。
    沙钢集团入主*ST张铜后,与银行的债务紧张关系可能会有所缓和,沙钢集团内部人士昨天告诉记者,目前沙钢的资产负债率不到60%,而且与当地银行的关系都还不错。
    上述人士进一步透露,不管此次重组*ST张铜的代价有多大,但至少有两方面的受益,一是可以为张家港市政府保住一家中小板上市公司,二是沙钢自己也有了一个融资平台。
    据记者了解,被注入*ST张铜的淮钢特钢位于淮安市西南工业区,现有总资产153.05亿元,主要生产弹簧钢、轴承钢、船用锚链钢、合金管坯钢、汽车用钢等优特钢。2009年产钢287.43万吨,同比增长6.37%;钢材267万吨,同比增长13.76%;铁275.4万吨,同比增长9.58%。2010年,淮钢特钢预计实现销售收入140亿元。
    值得注意的是,由于沙钢集团旗下还拥有一家沙钢铜业有限公司,与*ST张铜从事着相同的主营业务,沙钢上述人士表示,重组完成后,沙钢会将沙钢铜业100%股权也委托给*ST张铜代为管理,*ST张铜和沙钢铜业按53:47的比例分享收益。