近期，《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》（以下简称《意见》）和《2030年前碳达峰行动方案》（以下简称《方案》）两份关于碳达峰碳中和工作重要的政策文件相继印发。方案提到，到2025年，非化石能源消费比重达到20%左右，单位国内生产总值能源消耗比2020年下降13.5%，单位国内生产总值二氧化碳排放比2020年下降18%，为实现碳达峰奠定坚实基础。到2030年，非化石能源消费比重达到25%左右，单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，顺利实现2030年前碳达峰目标。《意见》和《方案》的印发，既为实现碳达峰、碳中和描绘了清晰的路线图，又打开了新能源领域广阔的发展空间，加速推进我国产业结构升级。

风电和光伏发电发展空间巨大

《方案》提出，加快建设风电和光伏发电基地、坚持陆海并重，推动风电协调快速发展，完善海上风电产业链，鼓励建设海上风电基地。到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。

东莞证券指出，风电和太阳能发电将全面大规模开发和高质量发展。随着集中式与分布式一齐推进，风电和光伏发电基地将持续快速建设，不断完善海上风电产业链，推进海上风电基地建设发展，可再生能源电力消纳也将进一步优化。根据国家能源局，截至2020年底，国内风电总装机容量2.81亿千瓦、光伏发电总装机装机容量2.53亿千瓦，合计达5.34亿千瓦。到2030年，风光发电总装机容量达到12亿千瓦以上，即未来将至少增加6.66亿千瓦，未来十年发展空间巨大。

新型储能和电力建设将高速推进

根据《方案》，要合理确定核电站布局和开发时序，在确保安全的前提下有序发展核电，保持平稳建设节奏。积极推动高温气冷堆、快堆、模块化小型堆、海上浮动堆等先进堆型示范工程，开展核能综合利用示范。积极发展“新能源+储能”、源网荷储一体化和多能互补，支持分布式新能源合理配置储能系统。另外，《方案》指出，到2025年，新型储能装机容量达到3000万千瓦以上。此前，根据国家发改委和国家能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》也明确了储能发展目标，新型储能装机规模从2020年底的3.27GW增长至2025年的30GW，五年间年均复合增长率约55.8%。“十四五”期间，国内新型储能建设将高速推进。

新能源迎来风口，电网改造投资发力。中泰证券指出，新能源装机容量以及出力的提高也需要电力系统的改造相配合，特别是储能系统的配置和电网安全保障水平的增强，这将带动基础设施领域相关投资的大幅扩张，对经济增长存在一定的拉动作用。

《方案》提出，到2025年，城镇建筑可再生能源替代率达到8%，新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。该目标表述为首次提出，相比于《建筑节能与绿色建筑发展“十三五”规划》中的“城镇可再生能源替代民用建筑常规能源消耗比重超过6%”有所提升。光大证券测算，以2021-2026年5年时间维度看，建筑光伏装机增加4倍，CAGR-5为39.24%，市场规模增加3倍，CAGR-5为31.78%。在传统集中式电站基础上，扩大了光伏装机的第二战场。

碳达峰碳中和工作有助于推进产业结构高级化

能耗双控强化，传统能源受限。《意见》指出，能源消费强度和总量双控会进一步强化，节能监察和执法力度或有增大，“对能耗强度下降目标完成形势严峻的地区实行项目缓批限批、能耗等量或减量替代”。对于传统能源领域，一方面，要严格控制消费总量。如《方案》提到要加快煤炭减量步伐，严格控制新增煤电项目，“十四五”时期严格合理控制煤炭消费增长，“十五五”时期逐步减少，并且要保持石油消费处于合理区间；另一方面，要提升能源利用效率，如加快现役机组节能升级和灵活性改造、推动煤炭清洁利用等。

“两高”行业约束收紧，产业结构显著分化。对于工业领域而言，产业将会迎来明显的结构分化。一方面，针对高耗能高排放行业，产能和能效约束将有进一步收紧。《方案》提到，要“加快退出落后产能”，特别是钢铁（严禁新增产能、提高行业集中度）、有色（严控新增产能）、建材（严禁新增水泥熟料、平板玻璃产能）、石化（严控新增炼油和传统煤化工生产能力）等重点行业；另一方面，要加快发展战略性新兴产业，并将其同绿色低碳产业深度融合，如新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等行业。

中泰证券认为，对于我国经济发展而言，碳达峰碳中和工作虽然可能会带来调整的短期阵痛，但其实中长期来看，有助于倒逼我国经济实现顺利转型，产业结构也有望在此推动下向高级化迈进。